N fifty five “О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях”. В этом документе установлен порядок ведения бухгалтерского учета срочных сделок и дано четкое определение форвардной сделки. Под срочной в этом документе понималась сделка, “исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после дня ее заключения”. Международная торговля основана на использовании различных валют. Так как во многих международных сделках день заключения контракта и платежа происходят не в один день – существует валютный риск при изменении курсов валют. Поэтому все большее распространение получат форвардные валютные контракты.
При этом банк принимает на себя валютный риск экспортера и как плату за это устанавливает премию для себя, которая учитывается при определении курса-форвард. Валютные форвардные сделки – это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Сделка заключается сегодня, а дата валютирования (исполнения контракта) через определенный срок в будущем.
Эта цена определяется в зависимости от различных факторов и в том числе от доходности активов. Форвардный контракт (forward) – это предопределенный курс исполнения контракта на обмен валют, на определенную согласованную будущую дату форвард это в экономике с учетом разницы процентных ставок между указанными валютами. У форвардных контрактов есть как свои преимущества, так и риски. Представьте ситуацию, что вы выращиваете фрукты и реализуете их ближайшему заводу на переработку.
Отличие Форвардных И Фьючерсных Контрактов
Рассмотрим использование форвардных контрактов на примерах. Еще одним финансовым инструментом для страхования валютных рисков считается фьючерс. Компания заключает с брокером двухнедельный форвард на продажу валюты по курсу 73.50 руб.
Форвардный Контракт
Торговец будет знать заранее, сколько местной валюты он должен получить (если он продает иностранную валюту банку) или выплатить (если он покупает иностранную валюту у банка). Таким образом, спред по долларам Канады составляет seventy six пунктов; поскольку форвардный курс ниже, чем текущий, канадский доллар имеет дисконт, иными словами, скидку на срочном международном рынке Форекс в ninety дней. Спред по валюте Японии составляет лишь 2 пункта, и поскольку форвардный курс выше текущего курса, йена на срочном рынке получает премию, или же надбавку.
- Но он приносит немало пользы тем, кто умеет эффективно применять этот инструмент для достижения поставленных целей.
- Дело в том, что форвардный валютный контракт является обязательным контрактом на покупку или продажу определенного количества иностранной валюты.
- Этот дериватив появился прежде остальных и стал основным средством для договорённостей продавцов и покупателей несколько веков назад.
- В первом из них – Инструкции российского ЦБ от 22 мая 1996 г.
Первые ищут в нем защиту, вторые видят возможность заработать. В странах Европы и Америки такие контракты получили широкое распространение. Базовым активом при такой сделке является процентная ставка.
Они хотят обеспечить стабильность цен на апельсины в будущем. Для этого компания A заключает форвард с поставщиком B на покупку 10 тонн апельсинов по $1000 за тонну через 3 месяца. Документ имеет установленный срок, который определяет период, в течение которого обязательства должны быть исполнены.
Виды Контрактов
Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определённую дату в будущем. Основы нормативно-правовой базы по срочным сделкам для кредитных организаций были заложены российским ЦБ еще до кризиса 1998 г. В первом из них – Инструкции российского ЦБ от 22 мая 1996 г. N forty one “Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками России” – был установлен порядок совершения банками сделок с расчетными форвардами. Вторым нормативным документом, регулирующим срочный банковский рынок, является Положение российского центрального банка от 21 марта 1997 г.
Заключив однажды контракт, клиент не может, ни отказаться впоследствии от него, ни изменить его условия, не имея согласия на то банка-контрагента. То есть эти операции совершаются на межбанковском рынке и на части клиентского (корпоративные клиенты). Лицо, которое при заключении форварда обязуется поставить по этому контракту соответствующий актив, тем самым открывает короткую позицию.
Предприятие же обязуется обеспечить поступление валюты в банк или представить поручение на перевоз валюты за границу (в зависимости от принадлежности к экспортирующей или импортирующей стороне). Импортер, напротив, заблаговременно покупает у банка с помощью форвардной сделки иностранную валюту, если ожидается повышение курса валют платежа, зафиксированной в контракте. В переводе с английского термин «форвард» означает «вперёд». Исходя из этого, можно сказать, что в экономике форвардным контрактом или форвардом называется контракт, заключённый «наперёд», т. Поставка какого-либо актива (товара) должна быть осуществлена в конкретную дату в будущем. Говоря иначе, это двустороннее соглашение о продаже/покупке актива, в соответствии с которым одна сторона (продавец) обязуется предоставить второй стороне (покупателю) оговоренное количество определённого товара в установленные этим соглашением сроки.
В его основе — базовый актив, на который заключается договор на особых условиях. Форвардная цена актива — это текущая цена контракта на соответствующий актив. Формируется в момент заключения соглашения для расчетов между сторонами. Дело в том, что форвардный валютный контракт является обязательным контрактом на покупку или продажу определенного количества иностранной валюты. После его заключения он должен быть выполнен на дату расчета или дату доставки как банком, так и его клиентом.
Для фьючерсных сделок характерны гарантийные депозиты на случай невыполнения продавцами и пул ликвидности покупателями своих обязательств. По сути, фьючерс — это стандартизированный подвид форварда. Срочные конверсионные операции — «будущие контракты» — отличаются рядом особенностей.